Mergers & Acquisitions
Alle operazioni di Mergers & Acquisitions partecipano attori con esigenze diametralmente contrapposte. Il venditore, che ha come obiettivo stabilire il prezzo più alto possibile e l'acquirente che mira a ridurre il prezzo il più possibile.
Le cifre in ballo sono elevate e le competenze richieste, sia finanziarie, che legali, organizzative e strategiche, sono molte. per questi motivi nelle operazioni di Merger & Acquisitions, accanto al venditore ed all'acquirente, si affiancano degli advisor con il compito di aiutare le imprese a valutare il giusto prezzo, verificare la fattibilità dell'operazione di Merger & Acquisitions e gestirne tutti gli aspetti tecnici.
Fasi di un'operazione di merger & acquisition.
- Individuare il potenziale cliente;
- dopo aver ricevuto l'incarico, l'advisor deve definire una strategia di vendita/acquisto;
- effettuare un'analisi di mercato per individuare il potenziale venditore, acquirente;
- predisporre un confidentially agreement (se advisor del venditore nell'operazione di merger & acquisition);
- predisporre un profilo dettagliato di presentazione dell'azienda (selling memorandum a cura dell'advisor dell'acquirente);
- negoziazione;
- due diligence: analisi approfondita dell'azienda, che deve essere acquisita;
- chiusura dell'operazione di merger & acquisition con la definizione del prezzo o la gestione degli aspetti procedurali e formali che portano al perfezionamento della fase post merger & acquisition: mantenere buoni rapporti con il cliente, per eventuali future operazioni.
Per operare nel campo delle operazioni di Mergers & Acquisitions è necessario:
- disporre delle competenze, sia di tipo finanziario, che di tipo non finanziario;
- avere un numero consistente di mandati;
- concludere le operazioni in modo da migliorare la reputation nel settore del mergers & acquisitions.
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