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Opzioni: call europee.

Un soggetto (writer) cede (al prezzo "c") ad un altro soggetto (buyer) il diritto di acquistare una data quantità di una determinata attività (una merce piuttosto che un'attività finanziaria) a un prezzo prefissato (strike price) ad una determinata data (maturity).

Alla data di scadenza (maturity), il buyer avrà il diritto di scegliere se esercitare l'opzione, acquistando l'attività al prezzo prestabilito (strike price) oppure potrà decidere di non esercitare l'opzione.

Se alla data di scadenza, il prezzo dell'attività, sottostante il contratto d'opzione, risulterà superiore allo strike price, il buyer deciderà di esercitare l'opzione.

Esercitando l'opzione, il buyer pagherà lo strike price per un'attività che vale di più.

Per sapere, se il buyer ha conseguito un profitto o meno, è necessario considerare, oltre alla differenza tra prezzo alla data di scadenza dell'attività sottostante e lo strike price, anche il costo "c", che il buyer ha sostenuto per acquistare l'opzione.

Se alla data di scadenza, il prezzo dell'attività sottostante sarà inferiore allo strike price, il buyer deciderà di non esercitare l'opzione.

In caso di non esercizio dell'opzione, l'unico costo sostenuto dal buyer (ad eccezione dei costi di transazione) è "c": il prezzo pagato al writer per acquistare l'opzione.